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这波牛市结束方式将与07年不同小散靠什么赚钱-【资讯】

发布时间:2021-07-15 18:02:46 阅读: 来源:密度板加工厂家

5000点之上小散们靠什么赚钱

银河证券:这波牛市结束方式将与07年大不同

银河证券首席策略师孙建波认为,当前股市,与1929年和2007年的股市截然不同。工业企业不断上行,大众创新万众创业热情高涨,科技进步此起彼伏,国企改革、简政放权释放活力,有足够的基础来支撑目前的市场。牛市下半场的最显著特征是,“二八分化”取代股票普涨,那些质地优良、价值尚未被完全发掘的股票成为市场的主角,拉动指数上涨。

牛市后半场怎么看?

孙建波:牛市已到后半段,风险收益越来越不对称。在这样一个全民加杠杆炒股的局面下,顶部虽不能准确预测,但历史经验表明当前估值水平已经处于高位水平。牛市的后半段,因下跌时抄底力量的存在,导致高位震荡的结束,右侧也至少有三个月的减仓期。

从时间来看,牛市的演绎仍在继续;从主题和板块来看,新的机会仍然层出不穷。下半场的最显著特征是,“二八分化”取代股票普涨,那些质地优良、价值尚未被完全发掘的股票成为市场的主角,拉动指数上涨。

股民做好参与下半场的准备了吗?

孙建波:下半场的操作中,对于普通投资者,建议采取谨慎策略,操作心理、交易心态非常重要。当大多数人不能控制自己交易心态时,就更要正确评估下半场的牛市特征,总结操作经验,不能过于轻率。

另外一个角度,投资价值的判断也是关键。从总市值来看,当某些股票需要数年增长才能与当前市值匹配时,高估值需要等待业绩的跟上。这个等待过程中,有调整也是难免的。如果投资者能够做到以下两点,一是要有好的交易心理,面对突发波动能有铁的交易纪律;二是要对上市公司趋势进行判断,有能力甄别那些趋势正确的、总市值还有上涨空间的股票。再做到以上两点,就做好了继续参与牛市后半场的准备。

神创板究竟后续咋整啊?

孙建波:创业板超过3500点就是断了线的风筝,现在的创业板已经脱离了估值的约束,上行空间脱离了正常的基本面判断。

创业板的上涨有其独特的理由,互联网+、万众创业赋予了创业板更多的想象空间,得到了较高的估值;其次,这些被寄予厚望的创业板公司最终会被时间验证真伪。互联网+的企业特别多,只会讲故事而无业绩支撑的股票会跌的很惨,而那些抓住了发展趋势并有业绩贡献的上市公司将成长为新的蓝筹。

这波牛市结束时会不会套很多人?

孙建波:在资本市场的历史上,像2007年那样暴跌的事件只有一次,即1929年美国股灾。2007年,A股从6124点跌到1664点,用了一年时间跌掉70%,中间几乎没有喘息; 1929年美国股灾中,指数跌掉75%。

这两次股灾的一个相同之处在于,二者都处于几个周期叠加的下行阶段。1929年和2007年都是技术周期和产能周期的最高点,比如1929年美国的小汽车生产过剩、房地产过剩,2007年中国世界工厂地位的告终、电脑产能过剩、科技创新青黄不接,最终形成金融危机,导致股灾出现。

反观中国当前股市,与1929年和2007年的股市截然不同。工业企业不断上行,大众创新万众创业热情高涨,科技进步此起彼伏,国企改革、简政放权释放活力,有足够的基础来支撑目前的市场。

当然,市场不可能永远上涨,市场震荡在所难免,调整也是必然。但正如我们前面所讲,只要交易心理稳健,能够找出市值增长仍存空间的股票,投资者并不需要太过担心。

5000点之上小散们靠什么赚钱

经过反复试探后,沪综指终于在6月5日冲击并站上5000点,收盘报5023.10点。这是自2007年8月23日首次站上5000点以来,该指数历经为期8年的大轮回。

值得关注的是,沪综指已经持续6个交易日在5000点上方运行,虽然上升速率有所放缓,大盘已经没有了5000点前的巨震,甚至投资者最为担心的周四、周五行情也趋于稳定。现在的问题是:5000点之上靠什么赚钱?

记得2007年8月21日,笔者采写了《5000点之后靠什么赚钱》,与眼前的《5000点之上靠什么赚钱》仅一字之差。其实,前者是沪综指攻克5000点的前夕写的,“之后”强调的是时间概念,表达的是一种对当时股市前景的忧虑;而后者是沪综指站上5000点采写的,“之上”强调5000点是分水岭,表达的是当前对牛市进入新阶段的新希望。

5000点之上的牛市逻辑

十八届三中全会以来,中国股市迎来最好发展期。一个清晰的逻辑是,国家空前重视资本市场,下决心让市场在资源配置中起决定性作用。可以说,本轮牛市是社会大变迁、经济改革转型、国家政策导向、科学技术进步、居民资产配置等多重因素共振的结果。

牛市的逻辑没有发生根本性变化。5000点之上的牛市仍将进一步演绎。正如国泰君安策略团队所提醒的,投资者一直担忧5000点以上的市场风险,市场也逐步出现一些看空的声音。我们认为,这种观点可能会错过5000点以上的牛市机会。

站在5000点之上,继续看好未来行情主要是基于资金面、基本面的判断。目前市场的资金面比较充裕,在刚刚过去的5月份,场外资金继续凶猛入市,新增资金规模达1.46万亿。其中,从银证转账渠道净流入9235亿元,通过新发行公、私募基金流入2975.67亿元,通过“两融”渠道流入2396.82亿元。

基本面方面,A股的内部和外部环境正在逐渐好转。6月初公布的经理人采购指数达到50.3,环比上月略增,显示经济可能已经止住下滑局面。刚刚公布的5月份主要经济指标显示,出口、消费、工业、用电量、新增贷款、制造业采购经理指数(PMI)等主要经济指标均出现回升,仅有投资增速出现回落。专家指出,数据说明中国经济企稳恢复的迹象更加明显,且出现由投资拉动型向需求拉动型的可喜的结构变化迹象。

从上市公司业绩来看,2014年全年业绩增长5.61%,不及2013年业绩增长的一半。主要原因是主板公司增速放缓,根据目前数据统计,主板业绩增长仅4.95%,同时,中小板和创业板业绩有较好表现,中小板业绩增速为13.59%相较于2013年增速翻倍,创业板业绩增速为17.05%,相较于2013年也有较大提升。预计2015年剔除金融股A股2015年净利润同比增速将回升至9%-10%。

A股市场国际化有加速的趋势,进入6月,A股首次被纳入全球新兴市场ETF。虽然未获MSCI纳入其全球基准指数,但A股仍将被保留在2016年纳入新兴市场指数的审核名单上。纳入时间不局限于每年6月,MSCI将弹性处理。这应该是一个较明确的预期。

5000点之上的慢牛导向

5000点之上,权重股拉抬指数只有坏处,没有好处。前车之鉴是2007年“5.30”之后,股指在权重蓝筹的带动下出现了一轮加速上涨的走势,34个交易日沪综指上涨了1100点,最大涨幅接近80%。可是,“大象起舞”的结果,不但绝大多数投资者“只赚指数不赚钱”,而且加快了牛市的结束,引发了大熊市的到来。

投资者应该看到,5000点之上监管层的慢牛导向明显。例如,除了新股发行加快节奏外,证监会检查券商两融业务常态化,监管部门严查场外配资,首次出手打击非法私募等。在此背景下,券商纷纷调降融资融券杠杆。

5月31日,申万宏源证券因单只个股触及两融天花板,将中国平安调出融资标的。紧接着,兴业证券6月1日发布公告,将中国平安、中信证券、兴业银行三只个股调出两融标的。6月8日,国泰君安证券也加入了到降杠杆的阵营中来。事实上,治理R股早就开始。自2015年1月以来,共有117只个股调出两融标的范围。例如1月份被调出的融资标的就有中国北车、中国南车2只。

在调降杠杆中,为什么有投资价值的金融股、中字头股首当其冲?据统计,截至6月8日的两融数据,目前融资余额排名靠前的上市公司以金融股、中字头的个股居多,依次为中国平安、中信证券、海通证券、兴业银行、中国重工、浦发银行、中国银行、中国建筑等。其中,中国平安的融资余额502.20亿元为最高,其次中信证券384.34亿元,海通证券222.87亿元,兴业银行为205.60亿元。

由此可见,券商将中国平安、中信证券、兴业银行“金融三剑客”调出融资标的,表明调降两融杠杆的指向不是针对个股而是针对大盘指数。

此外,关闭HOMS系统正在证券行业持续发酵。多家券商经纪业务相关人士表示,公司已通过逐一排查客户使用HOMS接入交易的数据包,将此类客户区分出来。某大型上市券商将在两周之后关闭所有HOMS系统的接入端口。关闭端口无疑是呼应监管层严查场外配资。

A股要走慢牛,金融股、中字头股必须放缓脚步,做长期投资、价值投资表率。这一点从上证50[0.09%]、金融指数中得到印证。另一方面,重仓一类股的机构也不担心。拿银行股来说,目前A股市场银行股的平均市盈率仅7至8倍,而国际化程度较高的香港市场银行股的市盈率10至12倍,美国市场银行股的市盈率17至20倍。

5000点之上++

采访中,投资者对5000点之上有说不完的话,也有提不完的问题。记者姑且称之为“5000点之上++”。

之一:5000点之上散户赚钱不易?5000点可能是一个分水岭,5000点之下是普涨,买啥都能赚;5000点之上赚钱不易,如果选不好股,散户很可能赚了指数不赚钱。5000点上到底如何操作?很多专业机构人士看法也不相同。有人认为是该重配银行、保险、券商股的时候,也有人认为创业板仍是中国未来的希望。另外,港股市场也被机构看好,大蓝筹板块部分A股对H股溢价上升了42%。但有一个观点是一致的:市场越往上,操作难度越大。

之二:5000点之上机构大幅增仓?沪综指5000点附近,偏股型基金仓位上升1.18%,当前仓位78.05%。其中,股票型基金上升1.23%,标准混合型基金上升1.10%,当前仓位分别为85.87%和67.08%。基金配置比例位居前三的行业是计算机、通信和传媒,配置仓位分别为6.52%、6.51%和6.04%;基金配置比例居后的三个行业是电力及公用事业、钢铁和建筑,配置仓位分别为0.49%、0.46%和0.45%。

之三:5000点之上市场风格转换?国泰君安认为,风格转换阶段还未到来,目前仍将是成长风格引领市场。海通证券也表示,本轮牛市中,符合转型方向的新兴成长是主战场,创业板则聚集了大量相关公司。中信证券进一步分析认为,创业板相关公司因受经济波动影响较小、对宏观政策依赖度较低而受到市场青睐,未来其有望继续保持强势。

也有不少机构从流动性偏好和估值风险的角度出发,看好资金向蓝筹股回流。中投证券等券商认为,沪指站上5000点后,在国企改革预期等因素刺激下,之前涨幅不大的低估值蓝筹股将被激活;而创业板则面临高估值、扩容、监管等多方面压力,将出现一定调整。

之四:5000点之上如何调整?与以往A股牛市的经历大不相同的是,此次的超级牛市自启动以来就一直没有过像样的调整。许多投资者发问:难道就不需要进行调整了吗?

实际上,5000点之前,已经过两次巨幅震荡,“5.28”抄底盘巨震能很快化险为夷,这本来就证明是强势洗盘。现在投资者开始明白,5000点、5100点之后还有新高,还会有震荡洗盘,主力选择盘中震荡调整方式;大的调整或远离5000点之后,或再回抽确认5000点关口的支撑。

之五:5000点之上靠什么赚钱?沪综指站稳5000点,说明值得投资者广泛参与的行情还远未结束。但是,5000点之上赚钱就得有真工夫,也就是炒股的技术含量就比较大。大多数投资者还是看大势、赚稳钱。

从国家战略的高度,未来的行业投资大机会还是在国家提出的10大战略性新兴产业:新一代信息技术、高档数控机床和机器人、航空航天装备、海洋工程装备及高技术船舶、先进轨道交通装备、节能与新能源汽车、电力装备、农机装备、新材料、生物医药及高性能医疗器械等10大领域,比如节能环保、高端装备制造、工业4.0和制造业2025、新能源和新能源汽车、能源互联网+、生物医药、大消费和大服务业等都是重点关注的行业投资机会。

从主题投资的角度,今年下半年加大关注国企改革以及环保绿色、水资源、大飞机、迪斯尼、京津冀、广东自贸区、深圳前海等。(证券时报)

五大类15只创业板个股可逢低关注

6月5日大盘进入"5时代"后,投资者恐高明显,对于暴涨的创业板恐高情绪更甚。周五,扬子晚报推出掘金低价股、低涨幅股和低市值这"三低股"系列,第一篇"低价股"报道广受好评,其中"钱眼"专家点评的山鹰纸业(600567)、美好集团(000667)等个股涨停。第二篇"低涨幅(上篇)"报道涉及15只股据记者联合资深券商分析师、"钱眼"专家,在6月5日至6月11日涨幅较低、同时股价又在30元以下的120只创业板个股中精选而出,接下来还将推出聚焦主板的"低涨幅(下篇)"报道。

120只股价低于30元的创业板个股中,6月5日至6月11日区间跌幅最大的为硅宝科技(300019),跌了13.37%,6月11日的收盘价为23.40元。涨幅最大的为华仁药业(300110),短短几天就达到惊人的61.17%。其次涨幅类似的个股为九洲电气(300040)和通裕重工(300185),它们的涨幅也在61%左右,都是连拉5个涨停。涨幅排名第四的为硕贝德(300322),涨幅为34.49%。涨幅为0的个股有26只,包括华谊嘉信(300071)、中科电气(300035)、宝色股份(300402)、红日药业(300026)、天喻信息(300205)等。

"钱眼"微信专家梳理出的这15只个股,同期涨幅为-5.87%至10.03%,存在补涨可能,同时价格较低,最低9元多,最高26元多。从大类区分,这15只可分作五类,均可逢低关注,包括工业4.0、3D打印、互联网+、环保、节能照明等。

以工业4.0为例,近期国务院发布"中国制造2025"战略规划、工信部公示2015年智能制造专项项目,中国式工业4.0时代正式起航。而机器人(300024)自动化是实现工业4.0的最重要工具,龙头企业将迎来巨大发展机遇。

3D打印概念股方面,国内3D打印行业去年掀起了一轮资本化浪潮,二级市场已给予了高额的"回报"。例如,金运激光(300220)近一年来股价涨幅达550%,总市值接近100亿元,市盈率超过970倍;银禧科技(300221)总市值75亿元,近一年股价上涨398%。

互联网+概念股方面,具体可关注六个题材。一个是在线教育,鼎鼎大名的全通教育(300359)今年3月登陆创业板后:股价成功超越曾经的第一高价股中国船舶(600150),刷新了A股价格的最高纪录。二是手游,随着智能手机的普及、WIFI网络的免费开放、手机运营资费的下调、4G网络建设等因素,手游潜力不断凸现,成为游资反复爆炒的题材。三是大数据云计算,近期中央及地方政府的相关支持性政策出台。四是移动广告。2016年全球移动广告收入将超过1000亿美元,其中中国市场占全球移动广告收入的22%。五是电商,近期国务院发布了电商"国八条",目标是到2020年建成统一开放、竞争有序、诚信守法、安全可靠的电子商务大市场。六是,互联网金融概念股方面。近期超过40家上市公司通过自建、收购、入股等方式涉足P2P,因此股价暴涨。互联网金融意见年内出台,概念股有望再拉升。

环保概念股方面,国家产业支持,新一轮环保投资盛宴将开启,污水处理等相关"水十条"产业有望迎来新的发展机遇。

节能照明概念股方面,节能环保产品日益得到社会的重视,以LED为代表的绿色照明以其突出的优点开始渗透传统市场。根据麦肯锡预测,到2020年全球通用照明行业销售收入可达825.05亿欧元。

钱眼专家点评部分低价股

慈星股份

(300307)、

宝通带业

亮点:工业4.0概念、物联网智能工厂概念,被长期反复炒作的可能性很大。

华灿光电

(300323)、

长方照明

亮点:从环保和能源安全的角度看,绿色能源是发展方向,政策支持力度一直在加强。

安诺其

亮点:B2B化工电商,中国纺织化工产品交易,目前仍主要采用传统方式,未来发展空间巨大。

银禧科技

亮点:公司是国内唯一生产"激光印标ABS塑料"的上市公司,该材料被认为可用于3D打印领域。

东方日升

亮点:主营光伏,"触网"涉及互联网金融,有一定想象空间。

星河生物

(300143)、

晨光生物

亮点:"中国食用菌第一股",其研究数年的高端菌种广东虫草子实体被卫生部批准为新资源食品。作为新的真菌品种,广东虫草的独特价值成为公司未来较有潜力的业务增长点,打开了市场前景的想象空间。

互动娱乐(300043)、

掌趣科技

亮点:手游概念股,移动网络宽带化,终端智能化和用户年轻化构成手机游戏发展的基石,而产业融合推动大型互联网企业规模进入,开发能力和分发效率提升有望成为手游高速发展的催化剂。

蓝色光标

亮点:移动广告概念股,22亿元大笔收购多盟、亿动这两家移动广告公司。移动广告从去年开始爆发,智能手机上用户花费的时间越来越多,未来几年还是会保持三位数的增长。

神州泰岳

亮点:神州泰岳(300002)基本形成以运维管理、互联网领域为主的业务格局。在运维管理领域,主要向国内电信、金融、能源等行业的大中型企业和政府部门提供IT运维管理的整体解决方案。在5月8日,董事长王宁表示,公司未来将继续加强互联网自主产品业务的深化发展,包括游戏、在线教育、融合通信、融云等等。

先河环保

(300137)、

蒙草抗旱

亮点:环保是国家支持产业,新一轮环保投资盛宴将开启,相关概念股迎来爆发。

风险提示

"神创板"涨幅惊人是有理由的,它所属的互联网新兴行业,代表了国家经济结构转型的方向。不过,创业板中的大部分公司在这轮牛市结束后将是"一地鸡毛",个别佼佼者会发展成"BAT"这样的伟大公司。哪些公司具有潜力?一定符合两大特质,一是属于国家政策支持的新兴行业,二是有自己独特的竞争优势。

"钱眼"专家提醒,创业板短线不宜追高。特别要警惕的是,注册制正式出台,对创业板打击非常大。到时小心股价高高在上的个股只剩个零头,甚至变成"仙股"。

上周五盘面

沪指涨0.87% 再创七年半新高

本周最后一个交易日,沪指延续盘整格局,盘中5178.19点刷新近七年半新高。石油、地产、钢铁、煤炭股携手抬盘,银行、券商股活跃,保险股拖累大盘。题材股火爆。两市逾200股涨停,中国中车(601766)再跌超5%。

截至收盘,沪指报5166.35点,涨幅0.87%,深成指报18098.27点,涨幅1.17%,创业板报3899.70点,涨37.57点,涨幅0.97%。以全周来看,沪指本周涨2.85%,深成指本周涨2.55%。

盘面上看,船舶、造纸、传媒、化工等涨幅居前;行业板块中仅保险和航空飘绿。

个股方面,中国核电(601985)、日照港(600017)、东方市场(000301)等逾200股涨停;道氏技术(300409)、乐凯新材(300446)、浩云科技(300448)等跌停。绿城水务(601368)、先锋电子(002767)、蓝黛传动(002765)、德尔股份(300473)、神思电子(300479)、日机密封(300470)等6只新股上市,均达到44%的顶格涨幅。

成交量来看,昨天两市成交量近2万亿,比上一个交易日放量,据资金流量数据显示市场资金呈回流态势大幅走强。大盘经过多日的整理蓄势,昨天午后再次走强,资金不断流入,后市有望继续上涨。

业内表示,这一周"快牛"到"慢牛"的转化迹象和效果较明显,指数上涨速度明显慢下来了,个股的分化也较明显,中国中车这样的指标股持续大跌,没造成大盘大起大落,这说明向"长牛"、"慢牛"转换有一定效果。

有机构表示,短期来看,尽管市场流动性仍较充裕,但6月下旬的A股可能会受到银行年中揽存、国泰君安IPO的扰动。因此,6月中下旬的A股或有再次震荡。(扬子晚报)123

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